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　　公司依托国内高档学府、科研院所劣势人才资本，积极吸引先辈人才，系统化、工程化的研发，培育了一支人员布局合理、专业技术结实的优良研发步队，为公司持续立异和研发供给后备力量。公司成立了系统化的研发立异机制，并正在全温域特种功能材料、多频谱兼容特种功能材料、特种功能布局复合材料、低频特种功能材料、电磁屏障材料、高效热阻材料、高机能沉防腐材料、伪拆材料、声学超材料、陶瓷基复合材料、超细晶金属材料等范畴研究试制不竭进展，正在研产物条线储蓄丰硕。我国对相关产物的研发出产企业实行严酷的许可轨制，为新进入企业设立了较高的天分门槛。公司是目前国内少少数可以或许全面笼盖全温域、多频谱、布局取功能一体化设想的特种功能材料设想、研发和出产的高新手艺企业，特别正在中高温特种功能材料范畴手艺劣势较着，财产化凸起，产物正在多范畴实现拆机使用，具有行业先发劣势。航空航天用特种功能材料产物对不变性、靠得住性要求很是高，出产企业要颠末持久、优良的使用和办事才能取得最终用户的信赖。正在产物批产定型后，因为曾经颠末备出产过程中，准绳上不会等闲改换供应商，并正在其后续的产物日常取维修、手艺改良和升级、更新换代、备件采购中对该产物的供应商存正在必然的手艺和产物依赖。因而，产物一旦对客户构成批量供应，可正在较持久间内连结劣势地位。

　　督导上市公司及其董事、监事、高级 办理人员恪守法令、律例、部分规章 和上海证券买卖所发布的营业法则及 其他规范性文件，并切实履行其所做 出的各项许诺。

　　演讲期内，公司从停业务的毛利率为51。42%，一方面，跟着公司将来批产产物产销量的进一步添加，考虑特种功能材料产物等的订价机制，公司产物发卖价钱可能继续降低，从而导致公司毛利率下降；另一方面，跟着将来产物更新换代、市场所作加剧及人工成本上涨，公司毛利率空间可能被压缩。公司将面对毛利率下降的风险。

　　公司下旅客户对产质量量和靠得住性的要求较高，若是公司的质量节制能力不克不及顺应运营规模持续增加的变化，可能会形成公司产质量量下降，进而导致下旅客户使用系统全体机能遭到影响，则公司的出产运营、市场声誉、持续盈利能力将遭到负面影响。

　　督导上市公司成立健全并无效施行公 司管理轨制，包罗但不限于股东大会、 董事会、监事会议事法则以及董事、 监事和高级办理人员的行为规范等。

　　2023年7月，公司成立控股子公司上海瑞华晟，次要开展航空航天用陶瓷基复合材料及其布局件研发取财产化。控股子公司上海瑞华晟航空航天用陶瓷基复合材料及其布局件研发取财产化项目扶植地址位于上海市及沈阳市，此中上海市次要为项目研发核心，沈阳市次要为项目出产取维保。该项目前期投资3。72亿元，资金来历为自有资金和自筹资金，次要用于厂房及办公场合购买或租赁、专利等无形资产采办、购买出产设备并配备响应的研发、出产、发卖人员等。

　　公司刊行募集资金投资项目正在开辟扶植过程中可能会遭到手艺迭代、宏不雅政策、市场和等诸多要素的影响，募集资金投资项目存正在市场发生变化、项目实施进度不及预期、市场营销结果不抱负等方面的风险，这些风险可能会对公司的预期收益形成晦气影响。

　　2024年度，保荐人督促华秦科技依关健全完美公司管理 轨制，并严酷施行公司管理轨制。

　　公司的停业收入受航空航天范畴次要客户的合做模式、营业周期、结算周期等要素影响，公司产物的出产、发卖遭到客户出产打算及其向公司交付需涂覆特种功能材料的零部件放置影响，存正在季候性不服衡的特点，而期间费用平衡发生，因而净利润的季候性不服衡性就表示得愈加较着。这是由公司所外行业的特征决定的。当呈现这些环境时，并不必然暗示公司运营环境呈现严沉变化，完全年度数据更能精确表现公司的现实运营环境。提示投资者留意公司业绩季候性大幅波动的风险。

　　将来，若是公司面对行业政策调整、天然灾祸以及疾病或突发的公共卫生等不成抗力事务，将有可能会影响公司营业成长和经停业绩。

　　公司部门产物使用较为恶劣，需要凹凸温度、凹凸气压、振动、湿热、盐雾等极端的，对产质量量和靠得住性要求很是高。同时，因为特定产物保障的主要性，客户对配套供应商的保障能力、快速办事能力要求较高。公司深刻理解客户需求，将恶劣前提下的高靠得住性做为产物研发出产过程中主要的把控标的目的。通过严酷的原料把控、严密的方案论证、合理的手艺设想、科学的工艺实现体例，大量新手艺的财产化使用；并通过严酷的出厂前系列试验查验，产物的质量。演讲期内，公司产物一次交验及格率较高，产物实物质量和办事满脚客户要求。公司质量系统运转无效，产物和办事质量稳步提拔。

　　持续督导期间，上市公司或相关当事 人呈现违法违规、许诺等事项的， 应自觉现或该当发觉之日起五个工做 日内向上海证券买卖所演讲，演讲内 容包罗上市公司或相关当事人呈现违 法违规、许诺等事项的具体环境， 保荐人采纳的督导办法等。

　　公司以特种功能材料为根本，不竭正在航空航天范畴结构延长，先后成立沈阳华秦航发科技无限义务公司（简称“华秦航发”）、南京华秦光声科技无限义务公司（简称“华秦光声”）、上海瑞华晟新材料无限公司（简称“上海瑞华晟”）等合伙公司，并增资收购安徽汉正航空材料无限公司（简称“安徽汉正”）；合伙公司设立及增资事项完成后，正在具体项目投资扶植及运营过程中可能面对经济、行业政策、市场需求变化、运营办理、手艺研发等方面的风险峻素，新结构营业存正在不达预期，投资收益存正在不确定性的风险。

　　对上市公司的消息披露文件及向中国 证监会、上海证券买卖所提交的其他 文件进行事前核阅，对存正在问题的信 息披露文件应及时督促上市公司予以 更正或弥补，上市公司不予更正或补 充的，应及时向上海证券买卖所演讲。 对上市公司的消息披露文件未进行事 前核阅的，应正在上市公司履行消息披 露权利后五个买卖日内，完成对相关 文件的核阅工做对存正在问题的消息披 露文件应及时督促上市公司更正或补 充，应 及时向上海证券买卖所演讲。

　　向上海证券买卖所演讲：（一）上市 公司涉嫌违反《上市法则》等上海证 券买卖所相关营业法则；（二）证券 办事机构及其签名人员出具的专业意 见可能存正在虚假记录、性陈述或 严沉脱漏等违法违规景象或其他不妥 景象；（三）上市公司呈现《保荐办 法》第七十条的景象；（四）上 市公司不共同保荐人持续督导工做； （五）上海证券买卖所或保荐人认为 需要演讲的其他景象。

　　关心上市公司或其控股股东、现实控 制人、董事、监事、高级办理人员受 到中国证监会行政惩罚、上海证券交 易所规律处分或者被上海证券买卖所 出具监管关心函的环境，并督促其完 善内部节制轨制，采纳办法予以改正。

　　公司做为特种功能材料产物的专业配套供应商，客户集中度较高。按照受统一现实节制人节制的客户归并计较的口径，演讲期内，公司来自A集团的收入占比力高。将来若公司新客户、新产物开辟不及预期，或A集团等次要客户呈现手艺线转换、产物布局调整、添加或改换供应商等环境，降低对公司产物的采购，将对公司的经停业绩发生晦气影响。

　　公司是国内较早开展特种功能材料制备手艺研究的企业，焦点手艺次要来历于自从立异研发，并颠末不竭开辟新手艺，持续的试验验证优化以及工程化使用查核，不竭构成新的研发连结焦点手艺的先辈性。

　　演讲期末，公司应收账款（含合同资产）账面价值为793，469，058。62元，应收单据账面价值为68，758，997。55元，合计占期末总资产的比例为14。26%。公司次要面向客户供给特种功能材料产物及相关办事，产物使用财产链相对较长，货款结算时需按照最终需求方经费和产物落成进度放置取零件厂等总体单元的结算，总体单元再按照本身资金等环境向其配套供应商结算，且客户单元多利用贸易承兑汇票取配套供应商进行结算，使得该行业企业发卖回款周期遍及较长。公司的应收款子具有收受接管周期相对较长、期末金额较大的特点。给公司带来了必然的资金压力。若公司次要客户推迟付款进度或付款能力发生变化，则将给公司带来资金周转风险及资产减值风险。

　　关心公共传媒关于上市公司的报道， 及时针对市场传说风闻进行核查。经核查 后发觉上市公司存正在应披露未披露的 严沉事项或取披露的消息取现实不符 的，应及时督促上市公司照实披露或 予以；上市公司不予披露或 的，应及时向上海证券买卖所演讲。

　　公司的焦点合作力次要表现正在研发立异能力、工程化及财产化使用、产质量量、客户办事等方面，公司的焦点合作力正在2024年度未发生严沉晦气变化。

　　公司处于预研试制、小批试制阶段的产物将来可否实现定型批产不只取决于公司本身研制进展，亦取决于下旅客户使用配备的定型批产。若是公司参取配套同步研发的特种功能材料产物无法成功定型批产，将对公司将来营业成长和将来业绩增加发生严沉晦气影响。

　　截至2024年12月31日，公司的控股股东、现实节制人、董事、监事和高级办理人员的持股、质押、冻结及减持环境如下所示。

　　公司目前特种功能材料研发投入、出产保障投入较大，正在资本相对无限的环境下，沉点向上述范畴的营业成长倾斜。跟着营业的不竭成长，公司积极拓展产物正在航空、冶金、石油化工、船舶、海洋等范畴的推广使用，存正在市场开辟短期内达不到预期结果的风险。

　　公司控股股东、现实节制报酬折生阳，截至2024年12月31日，折生阳世接持有公司43，933，862股，间接持有公司2，973，678股，合计持股比例为24。09%，通过间接持股、泉州华秦万生商务消息征询合股企业（无限合股）、取周万城和黄智斌签订《分歧步履和谈》合计节制的股权比例为45。64%（该分歧步履和谈已于2025年3月7日起解除，解除后折生阳节制的股权比例为30。63%）。2024年度，公司的控股股东及现实节制人均未发生变化。

　　检测范畴相关的全链条处理方案为焦点，次要产物包罗声学超构材料及降噪设备、及研发项目，项目扶植地址位于南京市栖霞区，扶植内容为声学超构材料及降噪设备研发出产，次要用于声学超构材料及其降噪设备的研发取出产、光声细密检测仪器的研发取出产等。项目扶植周期为1年（2023年1月—2023年12月），该项目打算投资总额不跨越5，000万元，资金来历为其自有资金和自筹资金。华秦光声研发的声学超构材料、声学仪器设备等正在电力能源、航空航天、工业出产、人居、轨道交通等范畴已逐步进入工程化使用阶段。

　　演讲期内，一方面公司特种功能材料等产物产销量较上年同期提拔，使得公司停业收入较上年同期添加；另一方面控股子公司积极推进产线扶植，并取得了本色性的进展，多条出产线按打算逐渐投产，不只加强了公司的出产能力，还无效拓宽了营业成长的新范畴，为公司带来了新的收入增加点，进而促使公司总体收入实现添加。取此同时，公司的利润、归属于上市公司股东的净利润也实现了同步添加，归属于上市公司股东的净利润的增加使得每股收益响应提高。

　　督导上市公司成立健全并无效施行内 控轨制，包罗但不限于财政办理轨制、 会计核算轨制和内部审计轨制，以及 募集资金利用、联系关系买卖、对外、 对外投资、衍生品买卖、对子公司的 节制等严沉运营决策的法式取法则 等。

　　若上述供应商将来正在产物价钱、质量、供应及时性等方面无法满脚公司营业成长需求，将对公司的出产运营发生必然的晦气影响。

　　国外正在特种功能材料手艺方面临我国实行严密的，我国研究机构及参取企业难以取得能够自创的手艺消息，加大了相关范畴材料研制和财产化的难度。公司次要产物定制化程度较高，需要针对性研发，难度较高、周期较长、投入较大。

　　2024年度，华秦科技及其控股股 东、现实节制人、董事、监事、高 级办理人员未遭到中国证监会行 政惩罚、上海证券买卖所规律处分 或者被上海证券买卖所出具监管 关心函。

　　加工、制制、维修、特种工艺处置及相关办事。控股子公司华秦航发投资扶植航空零部件智能制制项目，项目扶植地址位于沈阳市浑南区航天财产园，扶植内容为航空零部件智能制制，次要用于扶植航空零部件加工及制制出产车间、购买出产设备并配备响应的研发、出产、发卖人员。项目扶植周期（包含项目一期及二3 3 2022 10 2025 12 86，000。00。

　　持续关心上市公司及控股股东、现实 节制人等履行许诺的环境，上市公司 及控股股东、现实节制人等未履行承 诺事项的，及时向上海证券买卖所报 告。

　　跟着现代各类光电磁探测手艺及材料科学的迅猛成长，新的低可探测机理和手艺手段、新型探测手艺的成长、新型材料的研制将为低可探测手艺的成长带来冲破。若是公司将来不克不及敌手艺、产物和市场需求的成长趋向做出准确判断并及时做出精确决策，有可能导致新手艺开辟标的目的选择错误、手艺开辟失败，或者新产物不克不及满脚客户需求，从而对公司的久远成长和合作力发生晦气影响。

　　公司次要客户群体集中正在航空航天范畴，下业若是呈现不景气或增加乏力的环境，可能对公司的运营发生晦气影响。若是下旅客户呈现业绩下滑、延迟或打消新产物的发布，可能会导致公司订单的延期交付、延期验收，以至打消订单。若呈现此类极端环境，可能会对公司的运营发生晦气影响。

　　因为公司特种功能材料等产物价钱批复周期一般较长，公司按照取客户所签订合同商定的暂订价钱确认收入，待审价完成后，因为暂订价钱取最终批复价钱差别导致的差价额调整批价当期收入。若公司产物暂订价钱取最终批复价钱存正在较大差别，则导致公司将来停业收入及利润总额发生较大波动的风险。

　　2024年度，华秦科技正在持续督导 期间未发生按相关须保荐人 公开辟表声明的违法违规环境。

　　2024年度，经保荐人核查，华秦 科技不存正在应披露未披露的严沉 事项或取披露的消息取现实不符 的，不存正在应及时向上海证券买卖 所演讲的环境。

　　经中国证券监视办理委员会（简称“中国证监会”）“证监许可〔2022〕63号文”核准，陕西华秦科技实业股份无限公司（简称“公司”或“华秦科技”）初次公开辟行股票并正在科创板上市，向社会公开辟行人平易近币通俗股（A股）1，666。6668万股，每股面值人平易近币1。00元。本次公司刊行新股的刊行价为189。50元/股，募集资金总额为315，833。36万元，扣除刊行费用20，013。39万元后，现实募集资金净额为295，819。97万元。本次公开辟行股票于2022年3月7日正在上海证券买卖所上市。中信建投证券股份无限公司（简称“中信建投证券”）担任本次公开辟行股票的保荐人。按照《证券刊行上市保荐营业办理法子》，由中信建投证券完成持续督导工做。按照《证券刊行上市保荐营业办理法子》《上海证券买卖所科创板股票上市法则》等相关，中信建投证券出具本持续督导演讲。

　　公司研发团队从深切到根本学科的理论机理研究到工业现实的出产流程，不竭摸索最佳的特种功能材料制备工艺，正在特种功能材料范畴控制了多项焦点手艺，对连结公司正在特种功能材料市场的合作力至关主要。将来若是公司相关焦点手艺保密的内控轨制不克不及获得无效施行，或者呈现严沉疏忽、恶意窃取等行为而导致公司焦点手艺泄露，将对公司的焦点合作力发生负面影响，进而对公司的营业成长和经停业绩发生晦气影响。

　　为加强公司正在新材料财产范畴的合作力，正在航空策动机财产链长进一步结构取延长，公司向安徽汉正增资，且取公司正在安徽汉正股东会、董事会行使表决权、提案权，董监高提名权及其他管理运营相关的严沉事项采纳分歧步履；公司合计持有安徽汉正51%的节制权，安徽汉正做为公司控股子公司将纳入公司归并报表范畴，公司的归并资产欠债表中将构成商誉。按照《企业会计原则》，此次买卖构成的商誉不做摊销处置，但需正在将来每年进行减值测试。公司将取安徽汉正全面整合，确保其市场所作力以及持久不变成长的能力。但安徽汉正目前营收规模较小、运营利润吃亏，若是安徽汉正将来运营情况未达预期，公司将会因而发生商誉减值丧失，从而间接削减公司当期的利润，对公司的经停业绩发生晦气影响。

　　2024年度，保荐人督导华秦科技及其董事、监事、高级办理人员遵 守法令、律例、部分规章和上海证 券买卖所发布的营业法则及其他 规范性文件，切实履行其所做出的 各项许诺。

　　2024 年度，保荐人对华秦科技的 消息披露文件进行了核阅，不存正在 应及时向上海证券买卖所演讲的 环境。

　　演讲期内，公司供应商集中度较高，次要因为下旅客户供应系统的特殊性所致，即终端产物型号设想定型时就曾经对从原材料到产物的各个采购加工环节做出限制，如进行供应商添加或改换，公司需对相关供应商进行各项目标评定并对其供给的原材料样品进行多批次产物试制查验，经审查确认后方可进入公司《及格供方名录》。

　　万元，资金来历为其自有资金和自筹资金。华秦航发的航空零部件智能加工取制制项目2024年根基实现投产。

　　截至2024年12月31日，公司控股股东、现实节制人、董事、监事和高级办理人员持有的公司股份均不存正在质押、冻结及减持的景象。

　　制定对上市公司的现场查抄工做计 划，明白现场查抄工做要求，确保现 场查抄工做质量。上市公司呈现以下 景象之一的，应自晓得或该当晓得之 日起十五日内或上海证券买卖所要求 的刻日内，对上市公司进行专项现场 查抄：（一）存正在严沉财政制假嫌疑； （二）控股股东、现实节制人及其关 联人涉嫌资金占用；（三）可能存正在 严沉违规；（四）控股股东、实 际节制人及其联系关系人、董事、监事或 者高级办理人员涉嫌侵犯上市公司利 益；（五）资金往来或者现金流存正在 严沉非常；（六）上海证券买卖所要 求的其他景象。

　　公司2024年12月被陕西省工业和消息化厅、陕西省财务厅、国度税务总局陕西省税务局配合认定为高新手艺企业，享受15%的企业所得税优惠税率，无效期为三年。若公司将来未能通过每三年一次的高新手艺企业资历的复审，则所得税税率将由15%上升至25%，将对公司的经停业绩形成晦气影响。同时，若将来国度关于高新手艺企业税收优惠政策幅度降低，也可能对公司业绩发生必然负面影响。

　　露轨制，核阅消息披露文件及其他相 关文件并有充实来由确信上市公司向 上海证券买卖所提交的文件不存正在虚 假记录、性陈述或严沉脱漏。

　　演讲期内，公司停业收入11。39亿元，较上年同期增加24。17%。若将来行业合作加剧、国度财产政策发生晦气变化、公司不克不及持续巩固和提拔市场所作劣势、批产产物增速放缓、跟研试制产物批产速度不及预期、市场开辟能力下滑或募集资金投资项目标实施不及预期等，则公司收入增加速度可能会晤对下滑的风险。

　　演讲期内，公司资产规模取营收规模均呈现扩张趋向。跟着公司募投项目以及子公司扶植项目标实施，公司的资产和运营规模将进一步增加。公司资产、营业、机构和人员规模的扩张，研发、采购、出产、发卖、项目办理等环节的资本设置装备摆设和内控办理复杂程度不竭上升，这对公司的组织架构和运营办理能力提出了更高要求，公司存正在规模扩大导致的办理风险。

　　持续督导期间，按照相关对上市 公司违法违规事项公开辟表声明的， 应于披露前向上海证券买卖所演讲， 经上海证券买卖所审核后正在指定 上通知布告。

　　上海瑞华晟陶瓷基复合材料产物目前跟研进展成功并已向客户交付部门零部件开展验证，项目一期已扶植完成，并于2024年岁尾实现了部门产线的试出产；目前正正在开展二期和扩建工做。

　　优良的研发人才是公司和成长的主要基石。跟着将来行业内人才合作日趋激烈，公司存正在焦点手艺人员流失的风险，将对公司的焦点合作力发生负面影响，进而对公司的营业成长和经停业绩发生晦气影响。

　　2024年12月16日、2025年1月2日，公司召开第二届董事会第八次会议、2025年第一次姑且股东大会，审议通过了《关于从头审议向安徽汉正轴承科技无限公司增资暨联系关系买卖的议案》，同意公司向安徽汉正增资24，497。0600万元采办其47。57%的股权，公司于2025年4月30日完成交割手续。安徽汉正超细晶零部件正在航空、策动机、燃气轮机、新能源汽车、机械人等范畴持续开展营业拓展。

　　公司2024年度募集资金存放取利用环境合适《证券刊行上市保荐营业办理法子》《上市公司监管第2号——上市公司募集资金办理和利用的监管要求》《上海证券买卖所科创板股票上市法则》等法令律例和轨制文件的，对募集资金进行了专户存储和专项利用，并及时履行了相关消息披露权利，募集资金具体利用环境取公司已披露环境分歧，不存正在变相改变募集资金用处和损害股东好处的环境，不存正在违规利用募集资金的景象。

　　演讲期内，公司运营勾当发生的现金流量净额为31，845。78万元，同比添加326。63%，次要因为演讲期内，公司加强应收账款及应收单据办理所致。